Negociação de opções o'connor
O MUNDO SECRETO DOS O'CONNORS.
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Na imponente Bolsa de Chicago, onde as fortunas sobem e descem com o preço do grão, não há nomes maiores que Edmund J. e William F. O'Connor. Quando os dois irmãos lidam, as apostas são de dois dígitos. Mas, como os lendários irmãos Hunt e Bass do Texas, os O'Connors mantêm seus negócios envoltos em privacidade, tornando-os objeto de muita especulação.
"As pessoas nem imaginam quanto dinheiro têm", disse um ex-conhecido de negócios dos O'Connors. "A resposta parece ser enorme para inesgotável, mas ninguém sabe ao certo."
As pegadas dos O'Connors estão em toda parte. Eles supervisionam a rede de parcerias multimilionárias que se estendem desde as plantações de grãos de Chicago até Wall Street, onde estavam entre os atores mais importantes em batalhas de aquisição tão célebres quanto a fusão Conoco-Du Pont e a disputa pelo Cities Service. Eles foram os principais impulsionadores na formação do Chicago Board Options Exchange, eles se envolveram em algumas brigas legais desagradáveis com outras corretoras e até montaram sua própria batalha de aquisição para um grande fabricante de equipamentos de resfriamento do Oriente Médio.
O distinto império financeiro dos O'Connors - ligando os grãos a opções para arriscar a arbitragem - só agora está se concentrando melhor, já que seu nome aparece em mais e mais documentos judiciais, e a extensão de seus negócios faz com que Wall Street tome conhecimento.
Os filhos de um bombeiro de Chicago, os dois irmãos relutam em falar publicamente sobre suas atividades e se recusaram a ser entrevistados. Quando foi visto em um elevador na Junta Comercial de Chicago, William O'Connor repetiu a posição dos irmãos - "lemos todos os artigos e são lixo" - antes de correr para o pregão. Informações do Conselho de Chicago, no mínimo, na melhor das hipóteses: Edmund tornou-se membro da Junta Comercial em 1953 e William em 1955. Ambos começaram como secretários no início da década de 1950 e são comumente chamados de Eddie e Billy.
Os irmãos O'Connor - Eddie tem 58 anos e Billy tem 52 anos - são descritos por conhecidos como homens tranquilos, que evitam os holofotes sociais e cujas únicas paixões são o comércio e o golfe. Eles fizeram sua primeira fortuna negociando futuros de grãos, montando os grandes mercados de soja das décadas de 1960 e 1970, quando a soja aumentaria de US $ 3,25 por bushel para US $ 12,85 por bushel em menos de um ano. Durante os cinco diferentes mercados em alta da época, um ex-trader de soja e diretor de comércio estimado, os O'Connors ganharam mais de US $ 25 milhões.
"Os comerciantes são contenciosos, um pouco arrogantes, saúdam colegas bem conhecidos e caras como todo o inferno", disse Robert K. Wilmouth, ex-presidente do Conselho de Chicago e agora diretor executivo da National Futures Association. E os O'Connors? "Eles têm essas qualidades", disse ele. "Você os vê nos boxes e não os vê negociando pequenos".
Os O'Connors são acessórios nas salas do Conselho de Comércio. Ambas usam jaquetas xadrez verde - o símbolo de sua empresa - quando vão para o pregão de futuros de commodities, e ambas ostentam grossos cabelos prateados. Eles sempre foram "jogadores com limite", apostando o valor máximo permitido pelas regras de negociação. No caso dos futuros de soja, essa é uma posição de três milhões de bushel em qualquer negócio. Geralmente, eles não entram e saem do mercado, mas assumem uma posição e ficam com ela.
No início dos anos 70, os O'Connors e outros membros do Conselho de Chicago tornaram-se cada vez mais preocupados com a ciclicidade dos mercados de grãos e começaram a procurar novas maneiras de ganhar dinheiro. Eles tiveram a ideia de montar uma bolsa para vender opções de ações, que começavam a ser vendidas informalmente por meio de corretoras. Os O'Connors estavam entre um pequeno grupo que pressionou pela criação, em 1973, do Chicago Board Options Exchange, que desde então cresceu para um volume médio diário de 250.000 contratos, cobrindo muitos milhões de ações ordinárias.
Eddie O'Connor, que é formado em direito mas nunca exerceu a profissão, serviu como vice-presidente do conselho administrativo da C. B.O. E. em 1974, e foi membro do conselho de 1973 a 1975. Os irmãos também fundaram uma lucrativa trading e clearing house, uma empresa que atua como um banco na liquidação de operações de opções.
"Foram as primeiras empresas de compensação que tornaram tudo possível", disse um proeminente advogado de Chicago, instrumental na formação da troca de opções. "Eles forneceram o apoio financeiro". Como a maioria dos que são próximos aos O'Connors, o advogado pediu anonimato.
A empresa O'Connors, First Options da Chicago Inc., foi formada em 1973 e vendida para a corretora de Spear, Leeds & amp; Kellogg em 1979, quando teve um capital de US $ 6 milhões. Mais recentemente, os O'Connors passaram para a arbitragem de risco, a arte de comprar ações de empresas sendo tomadas na esperança de obter um lucro rápido. As parcerias da O'Connor têm sido as mais ricas em alguns dos negócios mais famosos do país. Diz-se que eles detinham até US $ 100 milhões em ações da Conoco, possuíam cerca de US $ 86 milhões da MGIC Investment Corporation e estavam entre os maiores detentores de ações da Cities Services. Eles até tentaram uma compra definitiva de uma empresa - a Trane, fabricante de aparelhos de ar-condicionado - e estão atualmente envolvidas em litígios sobre essa ação.
E por toda parte, os O'Connors têm seu próprio estilo, que reflete os costumes comerciais de sua cidade. Os negociantes de Chicago menosprezam suas contrapartes em Nova York, alegando que os comerciantes de Chicago se gabam menos e negociam mais, que Chicago é povoada de motores inovadores e inovadores, enquanto Nova York é um clube fechado.
Os O'Connors trouxeram seu estilo impetuoso de Chicago para as ruas de Manhattan. É uma premissa simples: os O'Connors ocupam grandes posições em algumas aquisições e apostam em proporções gigantescas.
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"Eles estão acostumados a grandes oscilações e alto risco do negócio de grãos e apostarão toda a sua carreira em um único negócio", disse um dos principais árbitros de Nova York. '' Eles amam o risco. Eles são o tipo de gente que iria às mesas de jogo e apostaria tudo em vermelho ”.
As atividades do O'Connor estão espalhadas por várias parcerias. Seu principal veículo comercial é a O'Connor Grain Company, que negocia futuros de commodities e possui ativos de US $ 16 milhões, de acordo com a Dun & amp; Bradstreet. Os irmãos são os únicos dois parceiros da O'Connor Grain, que tem 15 funcionários. Depois, há o Shamrock Options, que tem ativos de US $ 7,8 milhões e patrimônio líquido de US $ 1,3 milhão, de acordo com o Dec 31, 1981, arquivando na Securities and Exchange Commission. Os dois irmãos são os únicos parceiros da Shamrock, que negocia opções e empresta dinheiro sob acordos de recompra. Tanto Shamrock quanto O'Connor Grain listam seu endereço como o quarto 2300 do Chicago Board.
Outras parcerias são O'Connor & amp; Associates, fundada em 1977, que se dedica à negociação de opções e arbitragem de risco, e à O'Connor Securities, fundada em 1980, que se dedica exclusivamente à arbitragem de risco. Essas duas firmas foram criadas pelos irmãos O'Connor, que emprestaram dinheiro a um ex-funcionário para montá-las. Os irmãos agora garantem a linha de crédito bancário das duas empresas com o Continental Illinois Bank and Trust Company.
As duas empresas negociam por conta própria e não têm clientes. Isso significa que eles investem seu próprio capital e mantêm todos os lucros. Os sócios limitados das duas firmas são 80 trustes da família O'Connor. Existem nove sócios gerais em O'Connor & amp; Associates, e oito em O'Connor Securities, nenhum dos quais são os irmãos O'Connor. Oito dos sócios gerais e dos 80 sócios limitados são os mesmos para as duas empresas.
O'Connor Securities and O'Connor & amp; Os associados têm escritórios na sala 3140 da Chicago Board of Trade e na 120 Broadway, em Nova York. O'Connor & amp; Associates não é obrigado a fazer divulgações financeiras para o S. E.C. Mas S. E.C. Os registros mostram que a O'Connor Securities tinha ativos de US $ 34,6 milhões e patrimônio líquido de US $ 11,5 milhões em 30 de setembro de 1981, a data do registro mais recente.
Ex-funcionário-chave da O'Connor, Michael D. Greenbaum, 39 anos, é sócio-geral de 50% a 75% da O'Connor Securities e de 1% a 5% de sócio da O'Connor & amp; Associados Greenbaum, graduado em 1963 pelo Renssalaer Polytechnic Institute, era ex-vice-presidente da First Options de O'Connor e é dito que impressionou tanto os O'Connors com suas habilidades de negociação de opções que eles lhe emprestaram dinheiro para se tornar um sócio geral. em O'Connor Securities and O'Connor & amp; Associados
É sob o Sr. Greenbaum, que não retornaria telefonemas, que O'Connor & amp; Associates e O'Connor Securities floresceram. "Se a Greenbaum ganhou US $ 10 milhões no ano passado, isso não me surpreenderia", disse um ex-associado da O'Connor. "Se ele ganhou US $ 50 milhões, também não me surpreenderia".
Greenbaum é geralmente reconhecido como o mentor das atividades das opções, enquanto o trabalho de arbitragem está nas mãos dos analistas Lawrence Lambert e Ann Carmel, ambos vice-presidentes da corretora LF Rothschild, Unterberg, Towbin. .
São as atividades de arbitragem das empresas O'Connor que as trouxeram para o centro das atenções. "Eles parecem ser o maior fator em qualquer acordo de arbitragem", disse um dos principais árbitros de Nova York. De acordo com os documentos protocolados no S. E.C., suas principais participações em arbitragem incluíram recentemente: uma participação de US $ 86 milhões na MGIC Investment Corporation, que resultou em um ganho de US $ 6,8 milhões quando a MGIC foi comprada pela Baldwin-United Corporation; uma participação de US $ 10 milhões na Host International, que resultou em um ganho de US $ 230.000 quando adquirida pela Marriott Corporation e US $ 19 milhões de ações da Cannon Mills Company, o que gerou um ganho de US $ 1,8 milhão quando suas ações foram oferecidas à Pacific Holding Corporation.
Mas é no Conoco e no Cities Service que o seu incrível corpo financeiro foi revelado. Os árbitros estimaram que a O'Connor detinha cerca de 1 milhão de ações da Conoco, o que teria valido cerca de US $ 98 milhões quando sua aquisição pela Du Pont foi consumada. Suas holdings do Cities Service foram estimadas entre 1 milhão e 1,5 milhão de ações, que foram compradas em um momento em que o Cities Service estava negociando entre US $ 40 e US $ 60 por ação. Arbitradores disseram que as parcerias O'Connor venderam muitas dessas ações com prejuízo quando a Gulf Oil Company cancelou sua oferta de aquisição e o preço caiu para cerca de US $ 33 por ação, forçando os O'Connors a enfrentar pedidos de margem. Outros árbitros disseram que os O'Connors eram compradores novamente quando a Occidental Petroleum Corporation anunciou sua mudança para o Cities Service. FROM Cities Service, não está claro se os O'Connors quebraram e passaram, e alguns árbitros estimaram suas perdas em até US $ 20 milhões. Em ambos os casos, a imagem deles estava manchada. "Eles eram mais avivados antes das Cidades do que depois", disse um dos árbitros.
Por todo o seu sigilo, o nome O'Connor tem aparecido nos documentos judiciais atrasados. As parcerias da O'Connor estão envolvidas em litígios com a Trane, depois de acumular 1,5 milhão de ações da Trane, ou 15% das ações em circulação, a um custo de US $ 50 milhões. Para se defender de uma tentativa de aquisição da O'Connor, a Trane concordou em comprar o negócio de equipamentos de ar-condicionado da General Electric Company por US $ 100 milhões e 1,8 milhão de ações da Trane, o que causou queda nas ações da Trane. Em julho, a Trane processou os O'Connors, alegando que eles violaram as leis de títulos quando adquiriram suas participações na Trane, e os O'Connors rebateram no final daquele mês.
Outro processo foi apresentado por O'Connor & amp; Associates contra a Dean Witter Reynolds Inc., a A. G. Becker Inc. e alguns de seus clientes. O processo acusa os réus de informações privilegiadas na Amax Inc., antes do anúncio da oferta da Standard Oil Company of California pela Amax.
Os O'Connors venderam opções para fornecer às ações da Amax US $ 50 por ação em março passado, antes do anúncio de aquisição. Quando o anúncio de aquisição levou o preço das ações da Amax a subir, os O'Connors tiveram uma perda de papel de cerca de US $ 500.000.
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Uma versão deste artigo aparece impressa em 12 de setembro de 1982, na página 3003001 da edição nacional com a manchete: O MUNDO SECRETO DOS O'CONNORS. Reimpressões de pedidos | Artigo de hoje | Se inscrever.
Visão geral da empresa da O'Connor & Company, L. L.C.
Visão Geral da Empresa.
175 West Jackson Boulevard.
Chicago, IL 60604.
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O'Connor & Company, L. L.C. não possui quaisquer Executivos-Chave registrados.
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CBOEs estrada longa e sinuosa.
Desde a oferta pública inicial da Bolsa Mercantil de Chicago (CME) em 2002 - se não antes - a escrita estava na parede em termos da direção das trocas financeiras baseadas em membros.
As bolsas procuravam desmutualizar e acessar o mercado de capitais, tornando-se público. E o Chicago Board Options Exchange (CBOE), sendo a mais importante troca de opções baseada nos EUA, com um desafiante faminto e inovador na International Securities Exchange (ISE), não foi diferente. No entanto, o CBOE tinha um legado a ser superado.
O CBOE foi lançado pela Chicago Board of Trade (CBOT) em 1973. O O'Connor, que formou o corretor de futuros e opções O’Connor & amp; Associados são frequentemente creditados com a obtenção de CBOE fora do chão.
O CBOT tomou uma decisão estratégica de desmembrar a CBOE como uma entidade separada para que a Securities and Exchange Commission (SEC) não estivesse envolvida na regulamentação de suas atividades. Em vez de fazer parte do CBOT, o CBOE seria uma entidade separada, com seus próprios membros, embora todos os 1402 membros do CBOT mantivessem um direito de exercer o direito de negociar no CBOE.
É essa estrutura legal que levou a longas batalhas jurídicas entre as duas bolsas vizinhas de Chicago e tornou o processo de desmutualização tão árduo para a CBOE.
Ele assistiu o CME ir a público, o CBOT ir a público, o concorrente ISE ir a público e outros concorrentes fundirem-se com empresas públicas bem capitalizadas enquanto o CBOE metodicamente trabalhou para a desmutualização enquanto continuava a inovar e manter participação de mercado em opções listadas, o setor de câmbio mais competitivo no mercado. indústria de derivados.
Hoje, depois de uma longa e árdua jornada, o CBOE tornou-se público com uma transação inicial de US $ 32,80, aproximadamente 13% acima do preço de oferta.
Agora, a especulação aumentará em relação a quem a CBOE fará parceria. Será o CME Group, como muitos estão especulando, que arrebata a última grande troca de opções independentes? Talvez um acordo seja feito consolidando as bolsas de derivativos de Chicago em um gigante global, mas por enquanto os membros, a liderança e a equipe da CBOE Holdings devem ter a chance de aproveitar esse dia tão esperado. Apesar de ser a mais jovem das principais bolsas de Chicago, dado o ambiente competitivo e regulamentar para trocas de opções, a CBOE é talvez a mais resiliente.
CBOE merece o seu dia ao sol. Podemos especular sobre o que vem a seguir um pouco mais abaixo na estrada.
Negociação de opções O'connor
Edmund J. O'Connor, arquiteto-chave de opções de segurança listadas em bolsa e fundador da Bolsa de Opções do Conselho de Chicago (CBOE) - morreu em 17 de janeiro de 2011, aos 85 anos, em Lake Forest, Illinois.
No final dos anos 1960, O'Connor, um comerciante de futuros de grãos altamente bem-sucedido, atuou no conselho de diretores da Chicago Board of Trade (CBOT) durante um período em que o comércio de futuros de grãos estava definhando e os membros buscavam novas oportunidades de negócios. a troca.
Em 1969, o Sr. O'Connor, então vice-presidente da CBOT, elaborou a proposta de uma troca de opções em formato bruto para o Conselho de Diretores da CBOT, detalhando o mecanismo geral pelo qual as opções de compra e venda de ações poderiam ser acionadas. padronizado e negociado em um ambiente de clones abertos pela primeira vez.
O Chicago Board Options Exchange abriu em 1973 para negociação na pequena "sala de fumo" adjacente ao pregão principal do CBOT com apenas 911 contratos de opções mudando de mãos no primeiro dia.
"Eddie O'Connor representou o tipo de espírito cru e indomável que nos anos 1960 e 1970 invadiu a comunidade financeira de Chicago, que sempre lutou contra a reputação de ser o número dois", disse o presidente e diretor de operações da CBOE, Edward Joyce, que 'Connor dos dias de formação do CBOE. "Olhando para trás, ele era um gigante que, junto com o presidente da CBOE, Joe Sullivan, colocou Chicago em uma arena que outros - até mesmo os chefes financeiros de Nova York - consideravam inimaginável."
"Embora Ed O & rsquo; Connor era um comerciante no coração, ele também tinha ambos os lados extremamente empreendedor e prático que empurrou a indústria de derivados na direção certa, & # 8221; Wayne Luthringshausen, presidente e diretor executivo da Options Clearing Corporation (OCC), disse. Ele sabia que a negociação de opções, como futuros, precisava das garantias de compensação, e como o primeiro presidente da CBOE Clearing que eventualmente se tornou OCC, ele gastou um tempo substancial definindo as obrigações cruciais de compensação para a indústria. 8221;
No ano passado, O'Connor, que ocupou a primeira diretoria da bolsa de opções, atuando como vice-presidente da CBOE de 1974 a 1975, viu a CBOE comercializar uma média de 4,5 milhões de contratos por dia - mais de um bilhão de contratos em volume anual. e se tornar uma empresa de capital aberto.
A ascensão de O’Connor na arena internacional de derivativos começou com a O'Connor Grain Company, que em 1977 forneceu o capital para financiar O’Connor & amp; Associados Em 1988, O’Connor & amp; A Associates tornou-se a maior empresa de mercado de opções nos EUA, com ênfase especial em derivativos financeiros. Em 1989, a empresa foi adquirida pela Swiss Bank Corporation, que posteriormente se fundiu com o Union Bank of Switzerland para formar o UBS.
Na época de sua aquisição pela Swiss Bank Corporation, a O'Connor tinha mais de 600 funcionários em todo o mundo, dos quais 230 eram baseados em Chicago. Os 400 funcionários restantes estavam envolvidos com a joint venture O & # 8217; Connor & Swiss Bank.
"Ed não era apenas o 'padrinho' espiritual da CBOE, mas sua empresa foi a primeira a entender a matemática das opções e a aplicá-la às opções de mercado", disse William J. Brodsky, presidente e CEO da CBOE. “Após O’Connor & amp; Associates foi adquirida pela Swiss Bank Corporation, uma série de ex-sócios e funcionários formaram empresas que hoje cimentaram Chicago como a capital de derivativos do mundo. Ed foi um jogador importante nesse esforço ”.
Negociação de opções O'connor
Há dois anos, o TABB Group produziu um relatório afirmando que as opções sobre futuros eram um mercado preparado para o crescimento. Acabou sendo uma análise presciente. Apenas no ano passado, os volumes de opções no CME Group aumentaram 18%. Volte cinco anos e a taxa de crescimento aumenta para 66%.
Uma variedade de fatores macro contribuem para o aumento da atividade de opções de futuros, incluindo os níveis gerais de volatilidade do mercado e a incerteza sobre a política monetária do Federal Reserve.
Mas talvez mais críticas sejam as mudanças técnicas. Há uma gama mais ampla de contratos relevantes do que há alguns anos, um grupo de participantes mais diversificado e, mais importante, maior acessibilidade eletrônica ao mercado de opções.
Opções democratizantes.
Uma conseqüência natural da eletronificação é o aumento das ferramentas de análise de dados, oferecendo aos traders a capacidade de analisar os preços das opções e a volatilidade implícita. O surgimento dessas ferramentas democratizou em muitos aspectos o processo de negociação de opções e tornou os produtos mais acessíveis.
"Por muito tempo, as plataformas de negociação de opções de futuros e as ferramentas de análise eram inferiores aos produtos criados para as opções de ações. Felizmente, essa lacuna está se fechando, se não fechada ”, diz David Fehlan, diretor da Brighton Capital Management em Minneapolis. Com melhores ferramentas, novos contratos & # 8212; semanal e com data curta & # 8212; e um mercado que freqüentemente oferece melhor liquidez e alavancagem, acho que as opções de futuros se tornaram mais atraentes para um grupo mais amplo de traders. & # 8221;
Origens do pregão de negociação.
Não é surpresa que ferramentas sofisticadas como essas tenham suas origens no pregão.
Nick Howard trabalhou como desenvolvedor de software por quatro anos antes de ir para os pits de negociação do CME Group. Puxado por um interesse nos mercados e na negociação, conseguiu um emprego na O & # 8217; Connor & amp; Associa primeiro como um caixeiro de opção e, eventualmente, um criador de mercado e um local no pit Eurodollar. Ele rapidamente encontrou uma oportunidade de se casar com suas duas habilidades - o treinamento e o desenvolvimento de software.
Em 1991, um corretor de piso o encarregou de criar uma planilha de precificação de opções no Excel que calculava e exibia facilmente as opções de precificação, os gregos e as curvas de volatilidade. A planilha de precificação de opções de Howard rapidamente se tornou popular na comunidade de corretores de pregão e ele vendeu a ferramenta Excel várias vezes mais.
& # 8220; construí-lo para os corretores e permitiu-lhes fazer o seu trabalho melhor no chão ", diz Howard. "Isso lhes deu acesso imediato às coisas e foi fácil de usar."
Em 2004, um cliente pediu a Howard para criar uma versão online da ferramenta de precificação de opções e, a partir daí, a tecnologia continuou a crescer e se expandir para a versão atual que oferece dezenas de ferramentas para clientes em mais de 70 países em todo o mundo.
Howard permaneceu no pregão por sete anos, mas voltou às suas raízes de software, desenvolvendo o QuikStrike, uma das plataformas analíticas mais utilizadas para corretores de opções e traders, para sua Bantix Technologies, uma empresa de consultoria e desenvolvimento de software. fornecendo ferramentas de precificação e análise de futuros e opções.
Mike Riffice, diretor da Sigma Americas LLC, era um dos usuários originais da planilha de Howard e ainda usa o QuikStrike hoje. Uma das grandes vantagens do software, diz ele, é que ele permite que os usuários calculem o & # 8220; what-if & # 8221; cenários nos mercados de opções de futuros.
& # 8220; Cria uma imagem de como uma opção se parece agora e como isso pode mudar com o tempo. Ele permite que você avalie diferentes cenários, & # 8221; ele explica.
Negociações de opções de visualização.
Outro fator que coloca as ferramentas de análise no centro das negociações de hoje é a migração do volume de transações de poços para telas. Não é apenas uma questão de acessibilidade. A eletronificação permitiu que os operadores analisassem os mercados de maneiras que não tinham anteriormente.
& # 8220; A negociação bem-sucedida de opções depende da visibilidade aguda dos mercados de opções, & # 8221; diz Carrick Pierce, gerente de produtos do CME Group. "As ferramentas do QuikStrike fornecem essa visibilidade junto com a visualização de parâmetros complexos que compõem o mercado de opções de futuros".
Em outras palavras, o problema que o QuikStrike resolve não é falta de informação. É a coleta e apresentação da informação correta.
"A informação está lá fora, mas não necessariamente prontamente disponível para todas as pessoas, de uma forma que elas possam digerir e se beneficiar usando," # 8221; Diz Howard.
De seus anos no pregão, Howard desenvolveu uma compreensão prática do que os traders precisam saber e criou o software para entregá-lo em formato gráfico.
"Nossa meta nos próximos anos é continuar a apresentar mais informações em um formato mais visual que permita que as pessoas tomem decisões comerciais com mais facilidade," # 8221; ele diz.
O Fehlan da Brighton Capital Management é usuário do QuikStrike há três anos e seu uso da ferramenta cresceu à medida que as ofertas se expandiam.
"Inicialmente, usamos o QuikStrike principalmente como uma ferramenta de fim de dia. Hoje, é um recurso valioso para o qual nos voltamos ao longo do dia de negociações e para análises pós-expedientes. Não só tomamos decisões mais bem informadas, mas eliminamos a necessidade de manter uma API que fornecesse dados de opção para planilhas, & # 8221; Fehlan diz.
A parceria entre o CME Group e a QuikStrike está em vigor há três anos. Isso ajudou a QuikStrike a expandir seu alcance e ajudou o CME Group a adicionar um serviço valioso aos participantes do mercado de opções. & # 8220; Estabelecemos uma parceria com o QuikStrike para oferecer análises de opções poderosas aos nossos clientes gratuitamente, & # 8221; diz Pierce. "Isso ajuda o seu nível de confiança em se envolver com um determinado produto e ajuda a quebrar uma barreira à entrada. & # 8221;
Gráfico de volume do E-mini S & P 500 usando a ferramenta de perfil de interesse aberto do QuikStrike.
A integração contínua e contextual com o CME Direct, o sistema de gerenciamento de execução do CME Group, cria um acesso rápido e fácil à análise. "Se um usuário está olhando para um futuro de petróleo bruto, ele pode clicar com o botão direito do mouse no CME Direct para puxar as ferramentas de visualização do QuikStrike para opções brutas," # 8221; Pierce diz.
Dos muitos catalisadores por trás do crescimento na negociação de opções, é esse tipo de tecnologia que mais se destaca, diz Fehlan, da Brighton Capital.
Olhando para trás três a cinco anos, as bolsas introduziram novos produtos e prazos, mas acho que as maiores mudanças estão na FinTech. Para as estratégias mais simples para os mais complexos, agora temos ferramentas melhores e mais acessíveis para ajudar a planejar, executar e gerenciar negociações. É um bom momento para ser um operador de opções. ”
Kira Brecht Kira Brecht escreve e analisa os mercados financeiros há 20 anos. Ela é colaboradora do site de notícias sobre commodities Dow Jones e da Kitco News. Ela também escreveu para a revista Active Trader, a revista Currency Trader e o Chicago Tribune. Você pode segui-la no Twitter @KiraBrecht.
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Opções Abre o Escritório de Belfast.
O novo escritório será parcialmente apoiado pela Invest Northern Ireland e será dedicado ao suporte ao cliente, gerenciamento de contas, engenharia e marketing.
Belfast / Londres - 26 de junho de 2014 - A Options, principal fornecedora de nuvem financeira privada para a indústria global de mercados de capitais, anunciou hoje a abertura de um novo escritório em Belfast, na Irlanda do Norte. Localizado na área da Avenida Botânica da cidade, o novo escritório verá o provedor de IaaS criar um total de 31 novos empregos em tecnologia financeira. Ao optar pela localização em Belfast, a Options se une a várias outras empresas líderes em serviços financeiros na Irlanda do Norte, incluindo a CME, o Citi Group e a NYSE. A expansão das opções para Belfast será parcialmente apoiada pela Invest Northern Ireland, agência de desenvolvimento econômico da Irlanda do Norte.
A Options, que fornece serviços gerenciados e produtos de infraestrutura para os principais fundos de hedge, bancos de investimento globais, empresas de private equity e bolsas, atualmente emprega mais de 100 funcionários em todo o mundo e já começou a contratar na Irlanda do Norte. O escritório de Belfast, que está recrutando para funções dedicadas ao suporte ao cliente, gerenciamento de contas, marketing e engenharia, é o mais recente de uma série de expansões globais e segue um período de 18 meses em que a empresa expandiu seu escritório em Nova York. escritório em Chicago e abriu um segundo escritório em Londres, na área mais central de West End. A empresa também possui escritórios em Hong Kong, Cingapura e Wimbledon, no sudoeste de Londres.
O diretor de operações da Options é Danny Moore, ex-COO da NYSE Technologies. Antes de ingressar na NYSE, Danny atuou como diretor executivo da empresa de tecnologia de negociação Wombat Financial Software, com sede em Belfast e Nova York.
Ele comentou: “O crescente setor de tecnologia financeira, aliado a uma força de trabalho dinâmica, motivada e altamente instruída, faz de Belfast um ajuste perfeito para a Options. A amplitude do talento local, técnico e não técnico, é a razão pela qual trouxemos o Wombat para Belfast e, mais tarde, para a NYSE, e não tenho dúvidas de que foi esse talento que ajudou a impulsionar o Wombat ao seu sucesso final. Do mesmo modo, espero que Belfast seja parte integrante do crescimento futuro da Options.
“Gostaria de agradecer ao Barry, ao Ministro Foster e ao Invest NI por sua confiança e compromisso. Esta última década viu Belfast, e a Irlanda do Norte, se tornar um participante significativo no setor de serviços financeiros globais e certamente não teria sido possível sem o apoio contínuo deles ”, concluiu Moore.
Acolhendo o anúncio, a Ministra de Comércio e Investimento Empresarial, Arlene Foster, disse: “O raciocínio da empresa para selecionar a Irlanda do Norte inclui a disponibilidade de engenheiros de suporte qualificados, as conexões de telecomunicações de alta velocidade entre a Irlanda do Norte, América do Norte e Europa. NI
“As opções também foram influenciadas pela experiência positiva de outras empresas financeiras de TI aqui, como Citi e CME, e pelas fortes ligações entre a indústria e nossos grupos de pesquisa universitária em Belfast e Londonderry.”
Barry McBride, diretor executivo de negócios internacionais da Invest NI, fez o anúncio dos trabalhos durante uma visita às novas instalações da empresa na Botanic Avenue. Ele disse: “A Options é a mais recente empresa global de comércio a escolher a Irlanda do Norte como um local de investimento. Seu investimento gerará cerca de £ 1,1 milhão por ano em salários pagos.
"Esta notícia segue recentes anúncios de investimentos significativos da Concentrix e da EY e demonstra ainda mais a capacidade da região de atrair negócios de alta qualidade baseados no conhecimento."
A Options é o principal fornecedor de produtos de infraestrutura para o setor de Serviços Financeiros Globais. Fundada em 1993, a empresa começou como prestadora de serviços de tecnologia de fundos de hedge. Mais de uma década atrás, a empresa tomou uma decisão estratégica para se tornar o primeiro provedor a oferecer serviços em nuvem para o setor financeiro. O resultado foi a Plataforma Options PIPE® e a oferta “Private Financial Cloud”. Atualmente, mais de 150 empresas utilizam globalmente o Options PIPE®, incluindo os principais bancos de investimento globais, fundos de hedge, fundos de fundos, firmas proprietárias de trading, criadores de mercado, corretores / corretores, private equity houses e bolsas de valores.
Opções aproveita sua plataforma para fornecer três soluções de serviços gerenciados:
Tecnologia empresarial essencial de aplicativos de e-mail e de escritório para telefones e tablets.
Hospedagem e gerenciamento de aplicativos que executam seus negócios, front office para back.
Negociação de baixa latência, conectividade FIX, dados de mercado e infraestrutura de computação.
Há dois anos, o TABB Group produziu um relatório afirmando que as opções sobre futuros eram um mercado preparado para o crescimento. Acabou sendo uma análise presciente. Apenas no ano passado, os volumes de opções no CME Group aumentaram 18%. Volte cinco anos e a taxa de crescimento aumenta para 66%.
Uma variedade de fatores macro contribuem para o aumento da atividade de opções de futuros, incluindo os níveis gerais de volatilidade do mercado e a incerteza sobre a política monetária do Federal Reserve.
Mas talvez mais críticas sejam as mudanças técnicas. Há uma gama mais ampla de contratos relevantes do que há alguns anos, um grupo de participantes mais diversificado e, mais importante, maior acessibilidade eletrônica ao mercado de opções.
Opções democratizantes.
Uma conseqüência natural da eletronificação é o aumento das ferramentas de análise de dados, oferecendo aos traders a capacidade de analisar os preços das opções e a volatilidade implícita. O surgimento dessas ferramentas democratizou em muitos aspectos o processo de negociação de opções e tornou os produtos mais acessíveis.
"Por muito tempo, as plataformas de negociação de opções de futuros e as ferramentas de análise eram inferiores aos produtos criados para as opções de ações. Felizmente, essa lacuna está se fechando, se não fechada ”, diz David Fehlan, diretor da Brighton Capital Management em Minneapolis. Com melhores ferramentas, novos contratos & # 8212; semanal e com data curta & # 8212; e um mercado que freqüentemente oferece melhor liquidez e alavancagem, acho que as opções de futuros se tornaram mais atraentes para um grupo mais amplo de traders. & # 8221;
Origens do pregão de negociação.
Não é surpresa que ferramentas sofisticadas como essas tenham suas origens no pregão.
Nick Howard trabalhou como desenvolvedor de software por quatro anos antes de ir para os pits de negociação do CME Group. Puxado por um interesse nos mercados e na negociação, conseguiu um emprego na O & # 8217; Connor & amp; Associa primeiro como um caixeiro de opção e, eventualmente, um criador de mercado e um local no pit Eurodollar. Ele rapidamente encontrou uma oportunidade de se casar com suas duas habilidades - o treinamento e o desenvolvimento de software.
Em 1991, um corretor de piso o encarregou de criar uma planilha de precificação de opções no Excel que calculava e exibia facilmente as opções de precificação, os gregos e as curvas de volatilidade. A planilha de precificação de opções de Howard rapidamente se tornou popular na comunidade de corretores de pregão e ele vendeu a ferramenta Excel várias vezes mais.
& # 8220; construí-lo para os corretores e permitiu-lhes fazer o seu trabalho melhor no chão ", diz Howard. "Isso lhes deu acesso imediato às coisas e foi fácil de usar."
Em 2004, um cliente pediu a Howard para criar uma versão online da ferramenta de precificação de opções e, a partir daí, a tecnologia continuou a crescer e se expandir para a versão atual que oferece dezenas de ferramentas para clientes em mais de 70 países em todo o mundo.
Howard permaneceu no pregão por sete anos, mas voltou às suas raízes de software, desenvolvendo o QuikStrike, uma das plataformas analíticas mais utilizadas para corretores de opções e traders, para sua Bantix Technologies, uma empresa de consultoria e desenvolvimento de software. fornecendo ferramentas de precificação e análise de futuros e opções.
Mike Riffice, diretor da Sigma Americas LLC, era um dos usuários originais da planilha de Howard e ainda usa o QuikStrike hoje. Uma das grandes vantagens do software, diz ele, é que ele permite que os usuários calculem o & # 8220; what-if & # 8221; cenários nos mercados de opções de futuros.
& # 8220; Cria uma imagem de como uma opção se parece agora e como isso pode mudar com o tempo. Ele permite que você avalie diferentes cenários, & # 8221; ele explica.
Negociações de opções de visualização.
Outro fator que coloca as ferramentas de análise no centro das negociações de hoje é a migração do volume de transações de poços para telas. Não é apenas uma questão de acessibilidade. A eletronificação permitiu que os operadores analisassem os mercados de maneiras que não tinham anteriormente.
& # 8220; A negociação bem-sucedida de opções depende da visibilidade aguda dos mercados de opções, & # 8221; diz Carrick Pierce, gerente de produtos do CME Group. "As ferramentas do QuikStrike fornecem essa visibilidade junto com a visualização de parâmetros complexos que compõem o mercado de opções de futuros".
Em outras palavras, o problema que o QuikStrike resolve não é falta de informação. É a coleta e apresentação da informação correta.
"A informação está lá fora, mas não necessariamente prontamente disponível para todas as pessoas, de uma forma que elas possam digerir e se beneficiar usando," # 8221; Diz Howard.
De seus anos no pregão, Howard desenvolveu uma compreensão prática do que os traders precisam saber e criou o software para entregá-lo em formato gráfico.
"Nossa meta nos próximos anos é continuar a apresentar mais informações em um formato mais visual que permita que as pessoas tomem decisões comerciais com mais facilidade," # 8221; ele diz.
O Fehlan da Brighton Capital Management é usuário do QuikStrike há três anos e seu uso da ferramenta cresceu à medida que as ofertas se expandiam.
"Inicialmente, usamos o QuikStrike principalmente como uma ferramenta de fim de dia. Hoje, é um recurso valioso para o qual nos voltamos ao longo do dia de negociações e para análises pós-expedientes. Não só tomamos decisões mais bem informadas, mas eliminamos a necessidade de manter uma API que fornecesse dados de opção para planilhas, & # 8221; Fehlan diz.
A parceria entre o CME Group e a QuikStrike está em vigor há três anos. Isso ajudou a QuikStrike a expandir seu alcance e ajudou o CME Group a adicionar um serviço valioso aos participantes do mercado de opções. & # 8220; Estabelecemos uma parceria com o QuikStrike para oferecer análises de opções poderosas aos nossos clientes gratuitamente, & # 8221; diz Pierce. "Isso ajuda o seu nível de confiança em se envolver com um determinado produto e ajuda a quebrar uma barreira à entrada. & # 8221;
Gráfico de volume do E-mini S & P 500 usando a ferramenta de perfil de interesse aberto do QuikStrike.
A integração contínua e contextual com o CME Direct, o sistema de gerenciamento de execução do CME Group, cria um acesso rápido e fácil à análise. "Se um usuário está olhando para um futuro de petróleo bruto, ele pode clicar com o botão direito do mouse no CME Direct para puxar as ferramentas de visualização do QuikStrike para opções brutas," # 8221; Pierce diz.
Dos muitos catalisadores por trás do crescimento na negociação de opções, é esse tipo de tecnologia que mais se destaca, diz Fehlan, da Brighton Capital.
Olhando para trás três a cinco anos, as bolsas introduziram novos produtos e prazos, mas acho que as maiores mudanças estão na FinTech. Para as estratégias mais simples para os mais complexos, agora temos ferramentas melhores e mais acessíveis para ajudar a planejar, executar e gerenciar negociações. É um bom momento para ser um operador de opções. ”
Kira Brecht Kira Brecht escreve e analisa os mercados financeiros há 20 anos. Ela é colaboradora do site de notícias sobre commodities Dow Jones e da Kitco News. Ela também escreveu para a revista Active Trader, a revista Currency Trader e o Chicago Tribune. Você pode segui-la no Twitter @KiraBrecht.
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Opções Abre o Escritório de Belfast.
O novo escritório será parcialmente apoiado pela Invest Northern Ireland e será dedicado ao suporte ao cliente, gerenciamento de contas, engenharia e marketing.
Belfast / Londres - 26 de junho de 2014 - A Options, principal fornecedora de nuvem financeira privada para a indústria global de mercados de capitais, anunciou hoje a abertura de um novo escritório em Belfast, na Irlanda do Norte. Localizado na área da Avenida Botânica da cidade, o novo escritório verá o provedor de IaaS criar um total de 31 novos empregos em tecnologia financeira. Ao optar pela localização em Belfast, a Options se une a várias outras empresas líderes em serviços financeiros na Irlanda do Norte, incluindo a CME, o Citi Group e a NYSE. A expansão das opções para Belfast será parcialmente apoiada pela Invest Northern Ireland, agência de desenvolvimento econômico da Irlanda do Norte.
A Options, que fornece serviços gerenciados e produtos de infraestrutura para os principais fundos de hedge, bancos de investimento globais, empresas de private equity e bolsas, atualmente emprega mais de 100 funcionários em todo o mundo e já começou a contratar na Irlanda do Norte. O escritório de Belfast, que está recrutando para funções dedicadas ao suporte ao cliente, gerenciamento de contas, marketing e engenharia, é o mais recente de uma série de expansões globais e segue um período de 18 meses em que a empresa expandiu seu escritório em Nova York. escritório em Chicago e abriu um segundo escritório em Londres, na área mais central de West End. A empresa também possui escritórios em Hong Kong, Cingapura e Wimbledon, no sudoeste de Londres.
O diretor de operações da Options é Danny Moore, ex-COO da NYSE Technologies. Antes de ingressar na NYSE, Danny atuou como diretor executivo da empresa de tecnologia de negociação Wombat Financial Software, com sede em Belfast e Nova York.
Ele comentou: “O crescente setor de tecnologia financeira, aliado a uma força de trabalho dinâmica, motivada e altamente instruída, faz de Belfast um ajuste perfeito para a Options. A amplitude do talento local, técnico e não técnico, é a razão pela qual trouxemos o Wombat para Belfast e, mais tarde, para a NYSE, e não tenho dúvidas de que foi esse talento que ajudou a impulsionar o Wombat ao seu sucesso final. Do mesmo modo, espero que Belfast seja parte integrante do crescimento futuro da Options.
“Gostaria de agradecer ao Barry, ao Ministro Foster e ao Invest NI por sua confiança e compromisso. Esta última década viu Belfast, e a Irlanda do Norte, se tornar um participante significativo no setor de serviços financeiros globais e certamente não teria sido possível sem o apoio contínuo deles ”, concluiu Moore.
Acolhendo o anúncio, a Ministra de Comércio e Investimento Empresarial, Arlene Foster, disse: “O raciocínio da empresa para selecionar a Irlanda do Norte inclui a disponibilidade de engenheiros de suporte qualificados, as conexões de telecomunicações de alta velocidade entre a Irlanda do Norte, América do Norte e Europa. NI
“As opções também foram influenciadas pela experiência positiva de outras empresas financeiras de TI aqui, como Citi e CME, e pelas fortes ligações entre a indústria e nossos grupos de pesquisa universitária em Belfast e Londonderry.”
Barry McBride, diretor executivo de negócios internacionais da Invest NI, fez o anúncio dos trabalhos durante uma visita às novas instalações da empresa na Botanic Avenue. Ele disse: “A Options é a mais recente empresa global de comércio a escolher a Irlanda do Norte como um local de investimento. Seu investimento gerará cerca de £ 1,1 milhão por ano em salários pagos.
"Esta notícia segue recentes anúncios de investimentos significativos da Concentrix e da EY e demonstra ainda mais a capacidade da região de atrair negócios de alta qualidade baseados no conhecimento."
A Options é o principal fornecedor de produtos de infraestrutura para o setor de Serviços Financeiros Globais. Fundada em 1993, a empresa começou como prestadora de serviços de tecnologia de fundos de hedge. Mais de uma década atrás, a empresa tomou uma decisão estratégica para se tornar o primeiro provedor a oferecer serviços em nuvem para o setor financeiro. O resultado foi a Plataforma Options PIPE® e a oferta “Private Financial Cloud”. Atualmente, mais de 150 empresas utilizam globalmente o Options PIPE®, incluindo os principais bancos de investimento globais, fundos de hedge, fundos de fundos, firmas proprietárias de trading, criadores de mercado, corretores / corretores, private equity houses e bolsas de valores.
Opções aproveita sua plataforma para fornecer três soluções de serviços gerenciados:
Tecnologia empresarial essencial de aplicativos de e-mail e de escritório para telefones e tablets.
Hospedagem e gerenciamento de aplicativos que executam seus negócios, front office para back.
Negociação de baixa latência, conectividade FIX, dados de mercado e infraestrutura de computação.
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